本刊特稿

• 金融衍生品运用与企业税负——基于我国航空运输业上市公司的经验证据

  岳树民;薄彦婷;

  金融衍生品在管理外汇风险、利率风险和价格风险等方面有着积极作用。以我国航空运输业A股上市公司2007～2021年的财务数据为基础建立面板数据模型，实证研究发现我国航空企业使用金融衍生品后税负增加。机制分析表明使用金融衍生品有效管理了航空企业风险，产生税负增加的效应主要是由正向投资收益带来的。航空企业未使用金融衍生品进行避税，而是基于金融衍生品的本质属性进行使用，这是值得肯定和鼓励的。建议我国尽快完善金融衍生品交易税制，加强税收征管工作，为金融衍生品市场稳健发展奠定基础。

  2023年03期 No.248 1-10页 [查看摘要][在线阅读][下载 876K]
  

• 生育友好型社会建设的内在逻辑与实践发展

  余永跃;刘于兰;

  虽然现阶段我国人口劳动力资源依然丰沛，但是少子化和老龄化趋势加快，新生人口总数下降显著，家庭规模和结构深刻变化，生育意愿低迷，生育成本居高不下，造成我国人口发展处于较低生育率水平。为了构建生育友好型社会，我国应着力从以下四个方面探索发展新路径：贯彻新发展理念，坚持推动经济建设这条主线；倡导新型婚育文化，推动实现新时代文明乡风；建设系统生育支持政策体系，扎实落实降低生育成本的目标；重视家庭发展，促进育龄女性平衡家庭建设和事业追求。

  2023年03期 No.248 11-16页 [查看摘要][在线阅读][下载 841K]
  

税务研究

• 财税政策工具对碳达峰碳中和的促进作用研究

  叶金育;计欣钰;

  实现碳达峰碳中和是一场广泛而深刻的经济社会系统性变革，是我国重大的战略决策。财政作为国家治理的基础和重要支柱，天然成为实现碳达峰碳中和的关键引擎。考察碳达峰碳中和政策方案中的财税政策工具，不难发现财税政策工具虽然类型多元、内容多样，但存在组合性不强、功能使用不足、内生动力受阻等问题。为更好地发挥财税政策工具促进碳达峰碳中和的作用，需以绿色、协调、经济原则为指引，以挖掘整体经济利益为动力，构建一个涉及生产、分配、交换、消费为场域的财税政策工具体系。在该体系之内，财政支出、税收优惠、项目基金、转移支付、政府购买、财政补贴、补助和奖励等政策工具将会成为一个互联互通的“经济体”，致力于推动绿色经济的发展和促进碳达峰碳中和目标的达成。

  2023年03期 No.248 17-23页 [查看摘要][在线阅读][下载 843K]
  

• 数智化税收治理探索：嵌入纳税人自然系统的设计与实现

  黄丽君;

  数字经济与数智技术的快速发展、国家治理能力现代化的变迁趋势必然要求税收治理数智化，以改变目前“严重依赖自愿遵从”“征纳税成本过高”“数据不能共享导致重复申报与信息提供”的征管现状。基于OECD提出的“将税收征管程序嵌入纳税人日常生活及商业行为中”的美好愿景，建议在分析数智化税收治理经济逻辑、制度逻辑、技术逻辑的基础上，将税收治理嵌入纳税人自然系统以促进数智化税收治理。税收治理嵌入纳税人自然系统本身意味着一种新的治理理念、治理技术与组织架构，要求制度创新与数智赋能两方面互促共进、相得益彰，构建更具开放性的税收治理体系，以激发多元治理协同合作。

  2023年03期 No.248 24-31页 [查看摘要][在线阅读][下载 1502K]
  

• 企业避税活动对权益资本成本影响的渠道效应研究

  张艳秋;董奕;秦汶鑫;

  上市公司实施的避税活动会导致投资者提高预期资本回报率，并且通过降低投资者对公司未来现金流及经营业绩预期的渠道效应来实现。良好的公司内部治理机制和政府监督均可以有效降低上市公司税收风险，并对避税活动的契约效应产生积极的调节作用。因此，企业应当顺应国家税收政策导向，在审慎权衡避税收益和税务稽查成本、财务报告成本、代理成本等诸多税收或非税成本关系的基础上进行纳税筹划，将企业税务风险控制在合理的范围内。税务部门可以通过对不同程度的避税行为实施有区别的监管政策，引导企业采取合理的税务筹划方式，保持国民经济的健康可持续发展。

  2023年03期 No.248 32-41页 [查看摘要][在线阅读][下载 892K]
  

• 高新技术企业15%税收优惠政策促进企业实质性创新了吗？——基于问卷调查和访谈的分析

  陈亚平;

  将企业技术创新分为策略性创新和实质性创新两大类，同时将这两大类创新置于企业技术创新决策、被市场认可和竞争力提升三个不同的创新阶段。问卷调查结果发现：税收优惠只提升了企业开展策略性创新的积极性，并没有提升企业开展实质性创新的积极性，且这一结果在不同的创新阶段有不同的表现形式。在不同的所有制、不同资本市场、不同地区、不同规模和不同政府补助力度下效果也不相同。

  2023年03期 No.248 42-50页 [查看摘要][在线阅读][下载 888K]
  

• 股权转让价款调减视域下退税请求权证成的逻辑理路——基于“个人所得税”与“企业所得税”的双向检视

  覃榆翔;

  因股权转让而取得的收入需要缴纳所得税。而在股权转让收入得到确认乃至完成税款缴纳义务之后，合同双方经过合意调减股权转让价款能否对已经确认的收入进行调减，以及能否使得纳税义务人享有向税务机关请求退还相应税款的权利，这在现行税制下并无明确规定。若拘泥于税收法定原则，且囿于个人与企业对收入的确认采用不同核算方式，个人通常无法享有退税请求权；企业唯有在价款调减合意发生于不同纳税年度时，才有审视退税请求权是否存在的必要性。故而，为消解法理与情理的扞格，需要运用实质课税原则导引出纳税义务人的退税请求权，以求税法规范评价结果与规范目的相契合。

  2023年03期 No.248 51-57页 [查看摘要][在线阅读][下载 847K]
  

经济纵横

• 中国数字经济发展意蕴解读：变革、挑战与机遇

  宋玉臣;李芳妍;

  数字经济推动全球各种新型数字技术和商业模式高速发展，不断击破传统商业模式障碍，并驱动着全球价值链的再分工，也为中国带来了深刻的社会变革。深入理解当前信息革命时代下数字经济在中国各领域中的定位，以适度超前培养新增长点，对中国经济高质量增长具有重要意义。通过梳理前沿国家数字经济的发展脉络，并结合中国目前经济建设的布局对比发现，降低数字鸿沟造成的信息落差、增强企业的创新动能以及推进数字技术基础设施建设是当前我国为夯实数字经济高速发展的必要措施。

  2023年03期 No.248 58-65页 [查看摘要][在线阅读][下载 943K]
  

• 美国货币政策冲击对人民币汇率波动的影响——基于Redux模型分析

  刘文革;林丹丹;

  基于Redux理论模型，分析美国货币政策冲击对人民币汇率波动的影响。研究表明，人民币汇率对美国利率和我国货币供给的冲击响应为正，对美国货币供给和我国利率的冲击响应为负；美国货币供给和利率的冲击大于我国货币供给和利率的冲击对人民币汇率的影响；中美收入相对变动冲击对人民币汇率波动的影响最大，同时，中美利率的相对变动冲击对人民币汇率波动的影响较大。因此，我国应稳定且有序地开放资本账户，进一步打通利率市场分割壁垒，加快人民币国际化进程。在积极关注美国货币政策变动的同时，应协调推进国内的货币政策与财政政策有效结合，这样才更有利于稳定人民币汇率。

  2023年03期 No.248 66-74页 [查看摘要][在线阅读][下载 1084K]
  

• 经济政策不确定冲击下ESG表现与企业投融资

  张馨元;史桂芬;薛佳欣;

  全球经济政策不确定性的加剧以及绿色经济的迅速发展均给企业投融资带来重要影响。利用我国2009～2021年A股上市公司季度数据，实证研究了经济政策不确定下ESG表现对企业投融资的影响，结果表明：经济政策的不确定性，提高了企业融资约束和非效率投资水平，但良好的ESG表现能显著降低企业的融资约束程度和非效率投资。并且良好的ESG表现具有抑制经济政策不确定性，提升融资约束和非效率投资水平的作用，且经济政策不确定性越高，较好的ESG表现在缓解融资约束和提高投资效率方面的表现越强。

  2023年03期 No.248 75-83页 [查看摘要][在线阅读][下载 882K]
  

• 有机食品价格对消费者购买意愿的影响——基于不同调节变量的实证检验

  魏胜;胡沐芸;

  检验不确定性、消费者信任、环保意识和健康意识等可能影响消费者通过价格感知对有机食品进行主观判断来形成购买意愿的四种条件。当不确定性较高（较低）时，有机食品价格会正向（负向）影响消费者的购买意愿。当消费者信任较高（较低）时，有机食品价格会正向（负向）影响消费者的购买意愿。当消费者的环保意识较高（较低）时，有机食品价格也会正向（负向）影响消费者的购买意愿。有机食品企业在设计定价策略时，可以先对当地消费者进行调查，通过分析不同类型消费者对有机食品的态度来为有机食品制定合理的价格，进而提高消费者的购买意愿。

  2023年03期 No.248 84-90页 [查看摘要][在线阅读][下载 843K]
  

• 城乡居民保能降低农村低收入家庭贫困脆弱性吗？——基于PSM-DID的实证分析

  李盛基;商明贺;周十同;

  利用中国家庭追踪调查（CFPS）2014～2018年平衡面板数据，采用期望贫困脆弱性（VEP测算农村低收入家庭贫困脆弱性状况，同时运用固定效应模型和双重差分倾向得分匹配法（PSM-DID），考察城乡居民保对农村低收入家庭贫困脆弱性的影响。研究显示，农户参加城乡居民保具有缓解农村低收入家庭贫困脆弱性的作用；在农村地区巩固脱贫成果、防止返贫工作取得了较好的成效；家庭人均纯收入、家庭人均消费、受教育年限对农村低收入家庭贫困脆弱性均具有显著的负向影响。我国应利用贫困脆弱性等事前概念构建脱贫质量的监测预警体系，实施城乡居民保保费减免补贴措施，鼓励农村低收入家庭应保尽保、提高缴费水平。还要通过商业保险发展个体养老保险计划，形成多支柱养老保障格局，充分发挥养老保险的减贫效应。

  2023年03期 No.248 91-98页 [查看摘要][在线阅读][下载 919K]
  

• 环境违规披露对企业债务违约的影响研究

  关晓宇;韩淑亚;周昊明;

  环境法规的目标是使企业意识到环境管理的重要性，在企业出现环境违规行为时施加的环保处罚导致企业遭受的经济损失应高于企业为环境合规增加的费用支出，进而激励企业开展环境管理。利用KMV模型和PSM方法实证检验企业环境违规行为对其债务履约的影响，研究发现，存在环境违规且被处罚的企业，其债务履约行为并未显著低于环境绩效好的企业，甚至优于环境未违规企业的履约表现。说明当前我国对环境违规企业的处罚威慑力不足。应完善环保法律体系，优化环保标准；加强银行信贷审核，构建环境违规披露负面清单；利用舆论力量，扩大企业环境违规的负面影响，加大企业违规事件的曝光度，提高企业利益相关者对企业环保行为的关注，进而降低企业环境违规动机。

  2023年03期 No.248 99-105页 [查看摘要][在线阅读][下载 932K]
  

吉林经济

• 东北三省科技创新能力研究

  姜宏;张磊;王冬屏;

  创新驱动发展是振兴东北老工业基地的首要推动力。近年来，东北三省响应号召，着力发展科技，不断提升东北老工业基地发展活力。但通过数据分析发现，东北三省在体制、人才、投资、创新、发展等方面仍存在诸多问题。为切实扭转东北三省创新发展面临的困境，可通过强化政府战略引领、健全创新体系及政策、培育创新文化、集聚创新人才、改善营商环境、推动企业创新发展等措施来改善东北创新环境，推动东北创新创业活动。

  2023年03期 No.248 106-112页 [查看摘要][在线阅读][下载 844K]
  
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